Finanziamento collettivo e capitale proprio: opzioni per una PMI svizzera

Introduzione: due vie per finanziare la vostra PMI

Il finanziamento collettivo può assumere quattro forme a seconda della controprestazione: la donazione, una ricompensa non finanziaria, il prestito (crowdlending) o la partecipazione al capitale (crowdinvesting). Una PMI può inoltre ottenere capitale proprio direttamente da soci o investitori.

Il crowdlending: prendere in prestito dalla folla

Nel crowdlending, i contributori prestano denaro a un’impresa in cambio di interessi. L’importo degli interessi dipende dai rischi associati al prestito. Questa formula permette di rivolgersi a finanziatori senza passare attraverso gli intermediari finanziari tradizionali e le procedure possono essere più semplici rispetto a quelle richieste da una banca.

Su neocredit.ch, la richiesta avviene online: il compilamento del modulo richiede in media due minuti, dopodiché gli analisti esaminano il progetto. I criteri minimi indicati sono quattro anni di esistenza e un fatturato annuo di 150'000 CHF. In seguito a un’analisi positiva, l’impresa consulta la propria offerta nel suo spazio cliente; la piattaforma annuncia una tariffazione trasparente e l’assenza di costi nascosti.

In Svizzera, il volume del crowdlending ha raggiunto i 418,4 milioni di CHF nel 2019, pari a un aumento del 159,75% rispetto al 2018. Cashare, la principale piattaforma svizzera secondo il portale PME, ha permesso di finanziare oltre 1'400 progetti. Un esempio citato è un prestito di 50'000 CHF, rimborsabile in 36 mesi, al tasso del 6,9%.

Cifre chiave del crowdlending in Svizzera

Gli apporti di capitale proprio: investitori e partner

Gli apporti di capitale proprio possono avvenire alla creazione dell’impresa o durante un aumento di capitale. Possono prendere la forma di versamenti in contanti, apporti in natura o diritti. I business angel, gli investitori in capitale di rischio e i soci sono possibili fornitori di fondi.

I business angel seguono un approccio paragonabile a quello degli investitori in capitale di rischio, ma su scala più modesta. Alcune società finanziarie si specializzano nella concessione di capitale di rischio; il denaro proveniente da investitori o amici può altresì costituire capitale proprio quando il suo rendimento dipende dal successo dell’impresa, a differenza di un prestito.

Un imprenditore che avvia un’attività può prelevare il proprio avere di vecchiaia dalla cassa pensioni per utilizzarlo come capitale proprio. I fornitori di fondi ottengono in principio un diritto sugli utili, sull’attivo e sul prodotto di liquidazione, nonché diritti di informazione, di intervento e di codecisione. Essi partecipano ai rischi dell’impresa, i quali possono essere limitati all’importo dell’apporto a seconda della forma giuridica.

Il crowdinvesting: una forma di finanziamento collettivo in capitale proprio

Il crowdinvesting permette a diversi investitori di acquisire una partecipazione in un’impresa. Si rivolge in particolare alle start-up e alle PMI che cercano capitale proprio per finanziare il proprio sviluppo. Gli investitori diventano comproprietari e condividono rischi e benefici.

CONDA Suisse si presenta come una piattaforma di crowdinvesting per le start-up e le PMI. Vanta oltre 21'000 utenti registrati, più di 44 milioni di CHF di crowd-capital investito e oltre 65 progetti finanziati con successo. C-Crowd è un’altra piattaforma di crowdinvesting menzionata per le start-up innovative alla ricerca di investitori; le persone interessate possono diventarne comproprietarie.

Scegliere tra debito ed equity: criteri decisionali

Il capitale proprio rimane generalmente a disposizione senza una scadenza determinata e non comporta interessi fissi. Rafforza la solvibilità, ma gli investitori si aspettano un rendimento e ottengono diritti di codecisione, il che può limitare la libertà dell’imprenditore.

Con il crowdlending, l’impresa prende in prestito senza diluire il proprio capitale. Il prestito prevede interessi e un rimborso, il che impegna la liquidità; il tasso dipende dal rischio associato al finanziamento.

Il capitale proprio è adatto a una PMI che desidera finanziare il proprio sviluppo accettando l’arrivo di comproprietari e la condivisione delle decisioni. Il crowdlending può rispondere a un bisogno di finanziamento tramite indebitamento quando l’impresa può farsi carico degli interessi e dei rimborsi previsti.